Wertpapier- und Börsenprovision

Die US Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine Regierungsbehörde, die die amerikanischen Börsen reguliert und die Wertpapiergesetze des Bundes durchsetzt. Es wurde vom Kongress nach dem Securities Exchange Act von 1934 gegründet. Unehrliche Anlagepraktiken, die zum Börsencrash von 1929 und dem Große Depression (1929–41), die folgten, veranlassten den Kongress, sowohl die SEC als auch eine Reihe von Gesetzen zu erlassen, um Unternehmen zu regulieren und sie gegenüber Investoren zur Rechenschaft zu ziehen.

Börsenpraktiken

Die Börse ist eine Organisation, die Unternehmen die Möglichkeit gibt, Investoren zu finden. Ein Unternehmen bietet an, Aktien oder Aktien zu verkaufen, die eine Investition in sein Unternehmen darstellen. Das Unternehmen nutzt das Geld der Investoren, um das Geschäft zu verbessern. Wenn das Geschäft erfolgreich ist und wächst, sind die Aktien mehr wert als sie kosten. Ebenso steigt der Preis, wenn viele Menschen Interesse an einer Aktie zeigen. In beiden Situationen verdienen Anleger Geld. Anleger verlieren jedoch Geld, wenn sich ein Unternehmen schlecht entwickelt oder kein Interesse an seiner Aktie wecken kann.

In den frühen 1900er Jahren waren die Börse und die Investmentgesellschaften nicht reguliert. Infolgedessen ergaben sich mehrere unehrliche Praktiken zur Manipulation der Aktienkurse. Die Kurse einer Aktie könnten von einer Gruppe von Unternehmensvertretern und Marktteilnehmern in die Höhe getrieben werden, indem die Illusion eines großen Interesses an einer Aktie entsteht. Durch den schnellen Kauf und Verkauf vieler Aktien zu den gleichen Kosten wurden andere Anleger durch den offensichtlichen Rausch der Aktivitäten in die Irre geführt. Die Preise stiegen und die Beamten verkauften ihre Aktien zu überhöhten Preisen, um Gewinn zu erzielen. Die Aktie würde dann fallen und andere Anleger mit einem Verlust belassen.

In ähnlicher Weise war Insiderhandel eine Praxis, bei der Führungskräfte das Wissen über die Unternehmensleistung nutzten, um ihre eigenen Investitionen zu positionieren, bevor sie die Informationen veröffentlichten. Auf diese Weise konnten sie verkaufen, bevor die Aktienkurse bei schlechten Nachrichten fielen, oder kaufen, bevor die Preise bei guten Nachrichten stiegen. Eine andere unregulierte Praxis bestand darin, margenmäßig in den Markt zu investieren, was bedeutet, dass geliehenes Geld verwendet wird. Der Kauf auf Marge machte den Markt instabil und war ein wichtiger Faktor für die Weltwirtschaftskrise.

Rechtliches

Vor der wirtschaftlichen Katastrophe der Weltwirtschaftskrise hat die Bundesregierung wenig unternommen, um das Geschäft zu regulieren. Infolge der Verzweiflung der Nation wurde die Regierung auf beispiellose Weise in die Volkswirtschaft einbezogen. Zu den Gesetzen, die zur Regulierung des Geschäfts verabschiedet wurden, gehörte das Securities and Exchange Act von 1934. Es richtete die Securities and Exchange Commission als Regulierungsorganisation mit gerichtsähnlichen Befugnissen ein.

Alle nationalen Wertpapierbörsen oder Aktienmärkte müssen die von der SEC festgelegten Richtlinien einhalten. Unehrliche Marktpraktiken, wie sie zum Absturz von 1929 führten, sind entweder verboten oder reguliert. Die SEC überwacht die Aktivitäten, um Unternehmen und Investoren zu ermutigen, ehrlich zu sein. Strafen für betrügerische, manipulative oder unehrliche Geschäfte führen zu Geldstrafen, Haftstrafen oder beidem. Aufgrund der SEC-Vorschriften hat das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Aktienmärkte es ihnen ermöglicht, periodische Einbrüche in der Wirtschaft zu überstehen.